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南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2017第一季度报告

发布时间:2022-01-25 点击数:

  原标题:南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2017第一季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。@ ?基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。@ ?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。@ ?投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。@ ?本报告中财务资料未经审计。@ ?本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

  注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方永利”。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  2.本基金自2014年4月28日起增加C类收费模式,原有收费模式称为A类。

  注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。?2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。

  2017年一季度经济数据继续保持企稳态势,2月CPI大幅低于预期,但PPI同比上冲至较高水平。春节后,央行两次提高公开市场操作以及MLF、SLF的利率,整体资金利率水平抬升,波动加大。全季来看,利率曲线-5年中高等级信用债表现弱于同期限国开债,信用利差有所扩大,一季度中债总财富指数下跌0.51%。一季度权益市场呈现震荡上行走势,主板表现优于创业板,沪深300指数上涨4.41%,创业板指数下跌2.79%。可转债受制于供给增加,估值下行,一季度中证转债指数小幅上涨0.08%。一季度南方永利基金信用债以持有为主,同时根据个券性价比变化适时调整持仓结构,维持了较低的久期水平,主要获取票息收益;权益方面,存量股票以持有为主,可转债操作较为灵活,根据权益市场走势和可转债市场估值水平动态调整仓位,重点挖掘个券超额收益。

  纯债市场方面,预计二季度经济增长数据保持平稳,经济维持阶段性高位运行,下半年是否显著回落仍需观察,年初以来食品价格走势偏弱,大宗商品价格环比涨幅趋缓,通胀压力有所下降,货币政策基调稳健中性,着力防控金融风险,抑制资产泡沫,同时美联储加息节奏加快并可能启动缩表在汇率层面对国内的货币政策形成制约,预计流动性将处于紧平衡状态,金融去杠杆相关政策可能陆续出台。综合来看,当前的基本面环境暂时不支持债券收益率显著下行,同时政策层面诸多利空因素尚未落地,预计债市维持弱势格局,利率债震荡为主,难现趋势性行情,当前信用利差仍处于历史低位,二季度信用风险事件可能增加,压制市场风险偏好,信用债面临一定的调整压力,平坦的收益率曲线结构下,中短端品种的性价比依然较高。权益市场方面,经济运行平稳,龙头企业盈利持续改善,雄安和粤港澳区域规划、一带一路高峰论坛、国企改革持续推进等因素有望提振市场风险偏好,同时金融去杠杆政策陆续落地、海外局势动荡因素增加压制指数的上限空间,预计市场维持震荡格局,以结构性机会为主,重点关注受益行业集中度提升的龙头标的、消费升级受益标的、估值与内生增速相匹配的成长白马,以及上述能够提振市场风险偏好的题材;3月以来可转债供给节奏显著加快,估值中枢有所下行,未来市场整体估值仍面临大量潜在供给的压制,但部分个券估值水平已经趋于合理,可重点关注个券层面的机会。2017年二季度,南方永利基金在纯债方面将延续一季度的防守反击策略,在严格控制信用风险的前提下,以获取信用债持有收益为主,若市场在政策、流动性等因素冲击下出现超调,则考虑适当提高组合久期或仓位,同时做好开放期前后的组合流动性管理;权益方面积极把握市场结构性机会,坚持波段操作思路,灵活调整可转债仓位,及时止盈,重点挖掘可转债个券的超额收益。

  本报告期基金A级净值增长率为0.74%,本报告期基金C级净值增长率为0.64%。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2017年第1季度报告原文